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in Deutschland
Rückvergütungen
Produktgebern
Das Modell
Was ist Honorarberatung – und warum ist sie anders?
Bei der Honorarberatung bezahlen Sie Ihren Berater direkt – für seine Zeit und sein Urteil. Nicht das Produkt, das er Ihnen verkauft.
Das klingt simpel. Und ist es im Grunde auch. Doch der Unterschied im Alltag ist gewaltig: Ein Berater, der keine Provision erhält, hat keinerlei finanziellen Anreiz, Ihnen ein bestimmtes Produkt zu empfehlen. Er empfiehlt das, was für Sie das Beste ist – und kann das auch belegen.
Hinter diesem Modell steckt mehr als ein Preismodell. Es ist eine Grundhaltung: Transparenz, Unabhängigkeit und langfristige Verantwortung für Ihr Vermögen.
Honorarberater
Vergütung ausschließlich durch den Mandanten. Keine Provisionen von Produktgebern, keine Rückvergütungen, keine verdeckten Anreize. Gesetzlich geregelt.
Provisionsberater
Vergütung durch Produktgeber (Banken, Fondsgesellschaften, Versicherer). Beratung ist formal kostenlos – das Produkt ist es nicht.
Der Unterschied
Zwei Modelle. Zwei Welten.
Kein Angriff auf den Wettbewerb – nur eine ehrliche Darstellung, wie beide Systeme wirklich funktionieren.
Erstgespräch – kostenfrei
Der Berater nimmt sich Zeit. Das Angebot klingt gut. Sie erhalten einen Plan.
Produktempfehlung
Es werden Produkte empfohlen – aus dem Universum des Anbieters oder mit attraktiven Provisionen.
Ausgabeaufschlag & laufende Provision
Beim Kauf und jährlich laufend fließen Gebühren vom Produktgeber an den Berater. Für den Mandanten nicht immer sichtbar.
Struktureller Interessenskonflikt
Der Berater muss nicht begründen, warum Produkt A besser als B ist. Die Provision tut das für ihn.
Erstgespräch – kostenfrei & unverbindlich
Persönliches Kennenlernen. Offene Fragen. Kein Verkaufsgespräch.
Analyse & individuelle Strategie
Vollständige Analyse Ihrer Situation. Empfehlungen aus dem gesamten Markt – ohne Einschränkung.
Transparentes Honorar
Sie zahlen ein vereinbartes Honorar. Der Berater erhält nichts vom Produktgeber. Alles liegt auf dem Tisch.
Interessen vollständig übereinstimmend
Ihr Vermögen wächst – das ist der einzige Erfolgsmaßstab. Keine versteckten Anreize, die dagegen wirken.
Klarstellung: Viele Provisionsberater sind integer und arbeiten im besten Interesse ihrer Kunden. Das System selbst aber schafft strukturelle Anreize, die für Interessenskonflikte sorgen – unabhängig vom persönlichen Willen des Beraters.
Honorarberatung, aber richtig.
Nicht jeder, der sich „Honorarberater“ nennt, arbeitet unter denselben gesetzlichen Rahmenbedingungen. Die Unterschiede sind für Sie als Mandant entscheidend.
Wertpapierinstitutsgesetz
Beaufsichtigt durch die BaFin – derselbe Kontrollstandard wie Banken und Investmentgesellschaften. Ohne deren Interessenskonflikte.
- Vollständiges gesetzliches Provisionsverbot – auch Rückvergütungen
- BaFin-Beaufsichtigung – höchster gesetzlicher Kontrollstandard im Finanzmarkt
- Beratung zum gesamten Wertpapierspektrum: Aktien, Anleihen, ETFs, ETCs, Derivate
- Offenlegung aller Interessenskonflikte – gesetzlich vorgeschrieben
- Verpflichtung zur bestmöglichen Empfehlung (Best Execution nach MiFID II)
- Haftung nach Wertpapierrecht – höchster gesetzlicher Schutz für den Anleger
Gewerbeordnung
Beaufsichtigt durch die IHK. Gewerberecht, nicht Finanzmarktrecht. Ebenfalls provisionsfreie Beratung – jedoch in einem engeren regulatorischen Rahmen.
- Provisionsverbot ebenfalls gesetzlich – aber engerer regulatorischer Rahmen
- Beaufsichtigung durch die IHK – Gewerbeaufsicht, nicht Finanzmarktaufsicht
- Beratung nur zu Investmentfonds, geschlossenen Fonds und Vermögensanlagen – keine Einzelaktien, Anleihen, ETCs oder Derivate
- Dokumentations- und Compliance-Anforderungen nach FinVermV, nicht nach WpIG
- Haftung nach Gewerberecht – nicht nach Wertpapierrecht
Was gute Beratung wirklich wert ist – quantifiziert.
Vanguard – einer der größten Vermögensverwalter der Welt – hat jahrelang untersucht, was ein strukturierter Beratungsansatz für Anleger bewirkt. Das Ergebnis ist eindeutig.
Vanguard quantifiziert den Mehrwert eines strukturierten Beratungsansatzes mit bis zu 3 Prozentpunkten Netto-Zusatzrendite jährlich – nicht durch Market-Timing, sondern durch Verhaltensdisziplin, Kostenoptimierung und strategische Finanzplanung.
Quelle: Vanguard „Putting a Value on Your Value: Quantifying Advisor’s Alpha“, aktualisiert 2024Der größte Hebel: Anleger, die in Krisenzeiten ruhig bleiben und ihrer Strategie treu bleiben, erzielen deutlich höhere Renditen als solche, die emotional reagieren.
Günstige ETFs statt teurer Fonds. Jeder Basispunkt an Kosten, der eingespart wird, erhöht direkt die Rendite des Anlegers.
Regelmäßige Anpassung der Portfoliogewichtung an die Zielallokation – diszipliniert, emotionsfrei und systematisch umgesetzt.
Wie und in welcher Reihenfolge Kapital entnommen wird, hat erheblichen Einfluss auf die Langlebigkeit des Vermögens.
Eine unabhängige Studie von Morningstar (Mind the Gap, 2024) zeigt: Anleger erzielen im Schnitt 1,1 % pro Jahr weniger als ihre eigenen Fonds – allein durch ungünstiges Ein- und Aussteigen. Wer in Krisen verkauft und in der Euphorie kauft, bezahlt einen hohen Preis – nicht sichtbar auf dem Kontoauszug, aber spürbar im Vermögensendstand. Professionelle Begleitung macht diesen unsichtbaren Verlust sichtbar und beherrschbar.
Morningstar „Mind the Gap“, 2024 • Vanguard Advisor’s Alpha, 2024Hinweis: Die genannten Werte basieren auf wissenschaftlichen Studien (Vanguard, Morningstar) und stellen Durchschnittswerte dar. Die tatsächliche Mehrrendite kann je nach individueller Situation, Anlagehorizont und Verhalten erheblich abweichen. Keine Garantie zukünftiger Renditen. Kein Anlageberatungsersatz. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Entwicklungen.
Was kostet Beratung wirklich?
Provisionsberatung klingt kostenlos. Ist sie nicht. Berechnen Sie den Unterschied für Ihr Vermögen – und optional, welchen zusätzlichen Mehrwert strukturierte Begleitung auf Basis der Vanguard-Studie bewirken kann.
100.000 € – 2.000.000 €
5 – 30 Jahre
3 % – 10 % p.a.
Berücksichtigt den strukturellen Mehrwert professioneller Begleitung (ca. 1–3 % p.a. laut Vanguard Advisor’s Alpha, 2024).
Ihr Ergebnis
Vereinfachte Modellrechnung • Annahme: konstante Rendite vor Kosten • Keine Steuer- oder Inflationsberechnung • Illustrativer Vergleich, keine Anlageberatung.
Für wen
Wer profitiert am meisten
von Honorarberatung?
Nicht für jeden ist Honorarberatung der richtige Schritt. Für diese Menschen ist sie es.
Unternehmer & Selbständige
Vermögensaufbau aus dem Unternehmen heraus, Absicherung, Nachfolge. Viel auf dem Spiel – null Raum für Interessenskonflikte.
Vermögende Familien
Generationenplanung, Erben & Vererben, Absicherung der Familie. Beratung, der alle Generationen vertrauen können.
Anspruchsvolle Anleger
Menschen, die ihre Finanzen wirklich verstehen wollen – und einen Berater suchen, der ihnen auf Augenhöhe begegnet, nicht verkauft.
Ein Gespräch
unter vier Augen.
Lernen Sie uns kennen – kostenlos, unverbindlich, vertraulich. Oder starten Sie zuerst mit unserem Schnellcheck und sehen Sie in 3 Minuten, ob Honorarberatung für Sie das richtige Modell ist.